Investing.com — Citi, dördüncü çeyrek için yatırım stratejisini değiştirerek döngüsel hisselere daha fazla ağırlık verirken büyüme hisselerindeki aşırı ağırlık pozisyonunu azalttı. Bankanın yayınladığı araştırma notuna göre bu değişiklik, tavsiyelerine “düşen faiz oranları ancak istikrarlı makro ortam” eğilimi kazandırıyor.
Bankanın stratejisi, dirençli veya yükselen büyüme gösteren, olumlu yönde revize edilen ve cazip değerleme sunan döngüsel hisselere odaklanıyor. İkincil olarak düşen faiz oranlarından faydalanan hisseler de dikkate alınıyor. Büyüme hisseleri için ise Citi, üstün kazanç yörüngeleri ve iyileşen kâr marjı metrikleri olan şirketleri tercih ederken değerlemelere karşı daha hassas bir yaklaşım benimsiyor.
Citi, makul değerlemelerde güçlü temeller gösteren şirketler hariç, savunmacı sektörlerde düşük ağırlık pozisyonunu koruyor. Banka, “riskten kaçınmadığını” ancak dördüncü çeyrek için daha döngüsel beta pozisyonlarına kaydığını vurguluyor.
Citi’nin aşırı ağırlık tavsiyesi verdiği sektörler arasında Finans, Bilgi Teknolojileri ve Kamu Hizmetleri bulunuyor. Banka, Tüketici Ürünleri ve Sanayi sektörlerini düşük ağırlıklı olarak konumlandırıyor. Sanayi sektöründeki düşük ağırlık pozisyonu ise ağırlıklı olarak sektör içindeki döngüsel olmayan bir endüstri grubundan kaynaklanıyor.
Bu strateji değişikliği, Citi’nin yakın zamanda yaptığı koşullu faiz korelasyon analiziyle uyumlu görünüyor. Bu durum, bankanın portföyleri faiz oranlarının düşmeye devam edebileceği ancak ekonomik koşulların nispeten istikrarlı kalacağı bir ortam için konumlandırdığını gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
